Способы сравнения эффективности инвестиций:
1. Окупаемость инвестиций (ROI)
ROI = (Чистая прибыль / Инвестиции) 100%
Измеряет прибыль, получаемую относительно инвестированного капитала.
Простой и понятный показатель.
2. Чистая приведенная стоимость (NPV)
NPV = Текущая стоимость будущих денежных потоков — Начальные инвестиции
Учитывает стоимость денег во времени и будущие денежные потоки.
Показывает чистую стоимость инвестиции в текущих деньгах.
3. Внутренняя норма доходности (IRR)
IRR — Стоимость капитала, при которой NPV = 0
Показывает доходность инвестиции, выраженную в процентах.
Подходит для сравнения альтернативных инвестиций с разными денежными потоками.
4. Индекс рентабельности (PI)
PI = Чистый приведенный доход / Начальные инвестиции
Измеряет количество прибыли, получаемой на единицу вложенного капитала.
Большие значения PI указывают на более высокую эффективность инвестиций.
5. Период окупаемости
Период окупаемости — Время, необходимое для возврата начальной инвестиции
Менее точный, чем другие показатели, но часто используется в краткосрочных инвестициях.
6. Изменение стоимости капитала (EVA)
EVA = Чистая операционная прибыль после уплаты налогов — Стоимость вложенного капитала
Измеряет экономическую прибыль, созданную инвестицией.
Учитывает альтернативные затраты капитала.
7. Общий коэффициент прибыльности (ROP)
ROP = Чистая прибыль / Суммарные активы
Измеряет доходность инвестиций относительно размера активов.
Полезен для сравнения инвестиций в компании с разными уровнями активов.
Сравнение показателей:
ROI и PI: схожи, но PI учитывает время.
NPV и IRR: NPV более консервативен, а IRR более чувствителен к изменениям денежных потоков.
EVA и ROP: EVA более комплексный, а ROP проще.
Выбор подходящего показателя:
Выбирайте показатель, который:
Лучше всего подходит для типа инвестиции
Соответствует цели сравнения
Учитывает соответствующие факторы, такие как стоимость денег во времени и риск
Дополнительные соображения:
Рассматривайте качественные факторы, такие как уровень риска и нематериальная ценность.
Используйте несколько показателей для более полного анализа.
Регулярно отслеживайте эффективность инвестиций и корректируйте стратегию по мере необходимости.