Как сравнить эффективность инвестиций

Способы сравнения эффективности инвестиций:

1. Окупаемость инвестиций (ROI)

ROI = (Чистая прибыль / Инвестиции) 100%

Измеряет прибыль, получаемую относительно инвестированного капитала.
Простой и понятный показатель.

2. Чистая приведенная стоимость (NPV)

NPV = Текущая стоимость будущих денежных потоков — Начальные инвестиции

Учитывает стоимость денег во времени и будущие денежные потоки.
Показывает чистую стоимость инвестиции в текущих деньгах.

3. Внутренняя норма доходности (IRR)

IRR — Стоимость капитала, при которой NPV = 0

Показывает доходность инвестиции, выраженную в процентах.
Подходит для сравнения альтернативных инвестиций с разными денежными потоками.

4. Индекс рентабельности (PI)

PI = Чистый приведенный доход / Начальные инвестиции

Измеряет количество прибыли, получаемой на единицу вложенного капитала.
Большие значения PI указывают на более высокую эффективность инвестиций.

5. Период окупаемости

Период окупаемости — Время, необходимое для возврата начальной инвестиции

Менее точный, чем другие показатели, но часто используется в краткосрочных инвестициях.

6. Изменение стоимости капитала (EVA)

EVA = Чистая операционная прибыль после уплаты налогов — Стоимость вложенного капитала

Измеряет экономическую прибыль, созданную инвестицией.
Учитывает альтернативные затраты капитала.

7. Общий коэффициент прибыльности (ROP)

ROP = Чистая прибыль / Суммарные активы

Измеряет доходность инвестиций относительно размера активов.
Полезен для сравнения инвестиций в компании с разными уровнями активов.

Сравнение показателей:

ROI и PI: схожи, но PI учитывает время.
NPV и IRR: NPV более консервативен, а IRR более чувствителен к изменениям денежных потоков.
EVA и ROP: EVA более комплексный, а ROP проще.

Выбор подходящего показателя:

Выбирайте показатель, который:

Лучше всего подходит для типа инвестиции
Соответствует цели сравнения
Учитывает соответствующие факторы, такие как стоимость денег во времени и риск

Дополнительные соображения:

Рассматривайте качественные факторы, такие как уровень риска и нематериальная ценность.
Используйте несколько показателей для более полного анализа.
Регулярно отслеживайте эффективность инвестиций и корректируйте стратегию по мере необходимости.