Методы расчета портфельных инвестиций

Метод чистой приведенной стоимости (NPV)

Складывайте будущие денежные потоки от инвестиции, дисконтированные по требуемой ставке доходности.
Вычитайте начальные инвестиционные затраты.
Положительная NPV указывает на положительное возвращение инвестиций.

Формула:

«`
NPV = -Исходные инвестиции + Σ(Денежные потоки в период t / (1 + r)^t)
«`

где:

r = требуемая ставка доходности
t = период времени

Метод внутренней нормы доходности (IRR)

Определите ставку дисконтирования, при которой NPV равна нулю.
IRR представляет собой годовой процент прибыли, которую инвестиция должна принести, чтобы окупиться.

Метод периода окупаемости

Рассчитайте, сколько времени потребуется инвестиции, чтобы окупить начальные инвестиционные затраты.
Период окупаемости не учитывает временную стоимость денег.

Формула:

«`
Период окупаемости = Годы совокупных денежных поступлений >= Исходные инвестиции / Совокупные денежные поступления за год
«`

Метод средневзвешенной стоимости капитала (WACC)

Определите стоимость капитала для каждого источника финансирования (акционерный капитал, облигации и т. д.).
Умножьте стоимость капитала на вес каждого источника финансирования в общей структуре капитала.
Сложите результаты для получения WACC.

Формула:

«`
WACC = (Коэффициент собственного капитала x Стоимость собственного капитала) + (Коэффициент заемных средств x Стоимость заемных средств)
«`

Метод доходности к погашению (YTM)

Применяется к облигациям и рассчитывает доходность, которую инвестор получит при удержании облигации до погашения.
YTM учитывает текущую рыночную цену, купонный доход и дату погашения.

Формула:

«`
ИДП = (Купонный доход + (Рыночная цена — Номинальная стоимость) / Годы до погашения) / ((Рыночная цена + Номинальная стоимость) / 2)
«`