Модель оценки стоимости инвестиций

Модель оценки стоимости инвестиций — это метод количественной оценки и сравнения различных вариантов инвестирования. Она помогает инвесторам принимать обоснованные решения, взвешивая потенциальные выгоды и риски каждого варианта.

Основные модели оценки стоимости инвестиций:

1. Чистая приведенная стоимость (NPV)

Рассчитывает текущую стоимость всех будущих денежных потоков, дисконтированных по требуемой норме доходности.
Инвестиция принимается, если ЧПС является положительной.

2. Индекс доходности (PI)

Отношение текущей стоимости будущих денежных потоков к первоначальным инвестиционным затратам.
Инвестиция принимается, если ИД больше 1.

3. Внутренняя норма доходности (IRR)

Норма дисконтирования, при которой ЧПС равна 0.
Инвестиция принимается, если ВНД больше или равна требуемой норме доходности.

4. Срок окупаемости (PP)

Количество лет, необходимое для окупаемости первоначальных инвестиций.
Инвестиция принимается, если Срок окупаемости меньше или равен желательному сроку окупаемости.

5. Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)

Учитывает как первоначальные инвестиционные затраты, так и конечную стоимость инвестиции.
Инвестиция принимается, если МВНД больше или равна требуемой норме доходности.

6. Анализ чувствительности

Оценивает, как изменения в исходных предположениях (например, денежных потоках, норме дисконтирования) влияют на результаты оценки.

Выбор модели

Выбор подходящей модели оценки стоимости инвестиций зависит от следующих факторов:

Природа инвестиции
Наличие точных прогнозов денежных потоков
Уровень риска, который инвестор готов принять
Желаемый срок окупаемости

Дополнительные соображения

Помимо финансовых расчетов, инвесторы также должны учитывать нефинансовые факторы, такие как рыночные тенденции, конкурентное преимущество и стратегический соответствие.